Trading Strategier Med Delvis Access To The Derivater Markedet

Handelsstrategier med delvis tilgang til derivatmarkedet. Sammendrag Denne forskningen analyserer handelsstrategier med derivater når det er flere eiendeler og risikofaktorer. Vi undersøker porteføljeforbedring dersom investorer har full og delvis tilgang til derivatmarkedene, det vil si situasjoner der derivater skrives på Noen, men ikke alle, aksjer eller risikofaktorer som handles på markedet Fokuset er på markeder med hopperisiko I disse markedene er valg av optimale eksponeringer for hoppe - og diffusjonsrisiko knyttet. I en numerisk søknad studerer vi den potensielle fordelen ved å legge til derivater til markedet Det viser seg at f. eks. Diffusjonskorrelasjon og volatilitet eller hoppestørrelser kan ha betydelig innvirkning på fordelene ved et nytt derivatprodukt, selv om markedsprisene på risiko forblir uendret. Risikoprofilens investor kan ha forskjellige preferanser for å gjøre risikofaktorer omsettelige. Utility gevinster gitt av nye derivater kan være både økende eller avtagende avhenge På denne typen kontrakt er det lagt til. Relaterte verk Denne artikkelen kan være tilgjengelig andre steder i EconPapers. Søk etter elementer med samme tittel. Eksport referanse BibTeX RIS EndNote, ProCite, RefMan HTML Tekst. Journal of Banking Finance er for tiden redigert av Ike Mathur. More artikler i Journal of Banking Finance fra Elsevier Series data vedlikeholdt av Dana Niculescu. Dette nettstedet er en del av RePEc og alle dataene som vises her er en del av RePEc datasettet. Er jobben din manglet fra RePEc Her er hvordan du kan bidra. Spørsmål eller problemer Sjekk EconPapers FAQ eller send mail til. Strategier med delvis tilgang til derivatmarkedet. Denne forskningen analyserer handelsstrategier med derivater når det er flere eiendeler og risikofaktorer. Vi undersøker porteføljeforbedring dersom investorer har full og delvis tilgang til derivatmarkedene, det vil si situasjoner i hvilke derivater er skrevet på noen, men ikke alle aksjer eller risikofaktorer som handles på markedet. Fokus er på markeder med hopprisiko ese markerer valget av optimale eksponeringer for å hoppe og diffusjonsrisiko er knyttet. I en numerisk søknad studerer vi den potensielle fordelen ved å legge til derivater til markedet. Det viser seg at f. eks. diffusjonskorrelasjon og volatilitet eller hoppestørrelser kan ha en betydelig innvirkning på fordelene ved Et nytt derivatprodukt selv om markedsprisene på risiko forblir uendret. Risikoprofilens struktur kan ha forskjellige preferanser for å gjøre risikofaktorer omsettelige. Utility gevinster levert av nye derivater kan være både økende eller avtagende avhengig av hvilken type kontrakt som er lagt til. Eksportmetadata. Tilleggstjenester. Tittel av tidsskriftet samling English. Journal of Banking Finance. Place of publication. Year of publication. S 1288 - 1298 graph Darst. Year of first publication. Derivatives Jumps Portfolio choice Trading strategies. Article in einer Zeitschrift Postprint. Trading Strategies med delvis tilgang til derivatmarkedet. Kalibrere til SP 500-indeksene og opsjonsmarkedene, De finner en betydelig ytelsesforbedring når derivater inngår i investeringsporteføljen. På samme måte undersøker Muck 2010 potensielle porteføljeforbedringer for handelsstrategier når investor har delvis eller full tilgang til derivater på eiendelene som omfatter investeringsmuligheten satt Brennan og Cao 1996, analysere rollen som derivater i å forbedre handelsmuligheter fra et informasjonsperspektiv. Vis abstrakt Skjul abstrakt ABSTRAKT Vi utvikler en stokastisk programmeringsmodell for å løse en rekke sammenhengende beslutninger i internasjonal porteføljeforvaltning optimal porteføljeforvaltning optimal diversifisering og reduksjon av markeds - og valutarisiko Målet er å kontrollere porteføljens totale risikoeksponering og oppnå en effektiv balanse mellom risiko og forventet avkastning Ved å inkludere opsjoner og terminkontrakter i porteføljeoptimaliseringsmodellen kan vi numerisk vurdere ytelsen til alternative taktikker for å redusere eksponeringen mot de primære risikoene. Vi finner at kontroll av markedsrisiko med opsjoner har større innvirkning på porteføljeprestasjon enn valutasikring Vi demonstrerer gjennom omfattende empiriske tester at inkrementelle fordeler, når det gjelder å redusere risiko og generere fortjeneste, oppnås når både markeds - og valuta risiko er felles kontrollert gjennom passende midler. Fulltekst Artikkel des 2011. Nikolas Topaloglou Hercules Vladimiro du Stavros A Zenios. Vis abstrakt Skjul abstrakt ABSTRAKT Vi undersøker sammenhengen mellom derivatbruk og selskaper kostnaden av egenkapital Ved å beregne og analysere jeg en stor utvalg av ikke-finansielle foretak, vurderer jeg den relative kostnaden for egenkapital av firmaer som bruker derivater og de som ikke og ii Endringen i kostnaden for egenkapital opplevd av selskaper som starter derivatprogrammer Vi finner ut at kostnaden for egenkapital av derivatbrukere er lavere enn ikke-brukere med 24-78 basispoeng. Våre resultater er robuste til spesifikasjoner som står for potensiell endogenitet knyttet til et firma s Bruk av derivater og kapitalstrukturbeslutninger Vi finner videre at reduksjonen i kostnaden for egenkapitalen kan tilskrives både lavere markedsbeta - og SMB-beta, noe som tyder på at bedrifter bruker derivater for å redusere deres økonomiske nødrisiko, og at denne nødrisikoen har en systematisk komponent som er priset i markedet Til slutt har de observerte reduksjonene i egenkapitalen vært størst for mindre bedrifter og for bedrifter som benytter seg av izing valuta og rentederivater. Artikkel Jun 2010.Gerald D Gay Chen-Miao Lin Stephen D Smith. Vis abstrakte Skjul abstrakt ABSTRAKT Denne artikkelen foreslår en empirisk trekkbar måte å inkorporere intradaglyd i en VWAP-handelsregel. I volatile markeder kommer nyheten uventet og raskt. Dette bør påvirke handelshandlingsbeslutninger fra en forhandler. Litteraturen har imidlertid ikke innarbeidet slik informasjon i et algoritmisk handelsramme Derefter presenterer dette papiret et dynamisk VWAP DVWAP-rammeverk som gjør det mulig for informerte handelsmenn å benytte tilfeldige nyheter og dermed forbedre handelsutførelsen. Artikkel Jul 2011.Mark L Humphery-Jenner.